Digitalizzazione ed energia pulita
Nonostante brevi periodi di bear markets, il settore finanziario è in un bull market dal 2013, ovvero con prezzi in crescita. Anche con la volatilità e l’incertezza che caratterizzano il 2023, gli analisti ritengono che il mercato rialzista che stiamo attraversando da un decennio non sia ancora arrivato a termine. Una crescita sostenibile in un periodo così esteso deve essere supportata da cicli d’investimento significativi e duraturi. I due cicli che caratterizzano quest’era finanziaria sono la digitalizzazione e l’energia pulita, ovvero macro-trend di qualità che continueranno ad essere profittevoli a lungo termine.
L’era della digitalizzazione è iniziata nel 2007 quando Apple ha messo in commercio il primo iPhone. La crescita iniziale del trend ha avuto luogo durante la crisi del 2008, ma nonostante ciò ha continuato ad evolversi. Il tech è infatti uno dei settori con più spese in conto capitale, che sostengono la produttività. Ad oggi, sempre più aziende si stanno digitalizzando, richiedendo servizi come il cloud computing, necessario per lo stoccaggio di informazioni. L’arrivo dei big data, il cui utilizzo è essenziale per analizzare il comportamento dei consumatori ed essere competitivi, ha portato a una maggiore importanza del settore. Inoltre, con l’avvento dell’intelligenza artificiale, le opportunità di crescita sono aumentate. Nonostante gli alti tassi d’interesse e l’incertezza macroeconomica degli ultimi anni, le grandi aziende del tech continuano a investire nel futuro della digitalizzazione. Microsoft, per esempio, ha appena annunciato un investimento di $10 miliardi in Open AI, che supporterà Azure, il suo business di cloud computing. Quest’ultimo beneficerà da un tasso annuale di crescita dei ricavi del 16,7% dal 2022 al 2027 (grafico sopra rappresentato). Inoltre, il trend della digitalizzazione favorisce i cicli d’investimento nell’energia pulita, aumentando la domanda per l’elettricità. La domanda avrà un tasso di crescita più alto del PIL mondiale fino al 2030, e per la prima volta le energie rinnovabili avranno una grossa quota di mercato. Il mondo si sta muovendo verso la decarbonizzazione, con investimenti sostanziali per l’efficienza energetica e la produzione di energia rinnovabile. Per esempio, i ricavi di First Solar, un’azienda che produce pannelli solari, cresceranno del 22% dal 2022 al 2027 (grafico sopra rappresentato). Secondo gli analisti, la decarbonizzazione rimarrà un trend principale per i prossimi trent’anni, tangente a svariati settori, come le industrie di semiconduttori e materiali. Di conseguenza, molte aziende, alcune già con valutazioni attraenti, beneficeranno da questi trend di qualità.
Fonti: NS Partners, The New York Times
Di seguito l’ultima nota settimanale del nostro ufficio di Milano.
Nota settimanale 05.05.2023
- Panoramica macro
- Digitalizzazione ed energia pulita
- Il tetto del debito USA
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