Investment

Gráfico del mes – Inteligencia Artificial & Hedge Funds

by Alexis Sautereau

Inteligencia Artificial & Hedge Funds

Artificial Intelligence and Hedge Funds

Artificial Intelligence and Hedge Funds

Artificial Intelligence and Hedge Funds
Source: NS Partners, Bloomberg

Los operadores del mundo cuántico llevan años hablando de la Inteligencia Artificial (IA). No obstante, había que esperar algunos años para poder establecer una congruencia válida entre este innovador enfoque de la gestión de datos y la complejidad de los mercados financieros. Después de 4 años estudiando este segmento, en 2020-2021 empezamos a ver signos de madurez y resultados satisfactorios. Así pues, tras un paréntesis de 5 años y una exposición cero a las estrategias cuánticas, tomamos la decisión de posicionarnos en algunas estrategias relacionadas con la IA en el cuarto trimestre de 2021 e incrementamos la exposición a este sector en el primer trimestre de 2022 hasta alcanzar el 20% de la asignación a la estrategia HF Uncorrelated al cierre del segundo trimestre de 2022.

Una de las características más interesantes de estas estrategias es, obviamente, su capacidad de autoaprendizaje, tanto de sus errores como de sus mejores ideas. Esto permite igualmente abordar un comportamiento de mercado más complejo: las ventanas temporales. La capacidad de ampliar o recortar determinados segmentos de una cartera no sólo desde el punto de vista de las clases de activos, tendencias o impulsos puntuales, sino también teniendo en cuenta el valor del horizonte temporal de una operación, aporta una solidez innegable a una estrategia de inversión. Este es uno de los puntos fuertes que la IA está aportando a la ecuación, al requerir un enfoque no lineal y multidimensional, es decir, interacciones no intuitivas.

Con todo, un aspecto importante de nuestro trabajo a la hora de seleccionar este tipo de estrategias es evitar agregar el mismo tipo de riesgo por el mero hecho de añadir valor como tal. La IA y su uso pueden proteger la inversión de la pérdida de alfa… la bestia negra de los operadores cuantitativos.

No obstante, el gráfico adjunto muestra que es posible encontrar estrategias generalmente no correlacionadas vs mercados genéricos, recurriendo a una gestión de datos avanzada, pero con estrategias no correlacionadas entre sí (factor casi tan importante). Parte de dicha diversificación puede lograrse fácilmente mediante una exposición diferenciada a las clases de activos, donde el elemento clave radica en la granularidad con la que los gestores explotan la fortaleza de la IA, pero sin descuidar la generación de alfa positivo.

Los cuatro gestores actualmente presentes en nuestra estrategia ofrecen esas características cuantitativas y brindan ese apoyo tan necesario en los mercados difíciles a los que nos enfrentamos este año.

 

 

 

Los resultados pasados no implican resultados futuros. Las opiniones, estrategias e instrumentos financieros que se describen en el presente documento pueden no ser convenientes para todos los inversores. Las opiniones expresadas son sólo las del momento en la(s) fecha(s) que aparece(n) en este material. Las referencias a índices de mercado o compuestos, índices de referencia u otras medidas de resultados relativos de los mercados durante un período específico sólo se proveen a título informativo. NS Partners no garantiza ni es responsable de la exactitud o la integridad de las informaciones (datos financieros de mercado, precios de bolsa, resultados de investigación u otros instrumentos financieros) que se mencionan en este documento. El presente documento no constituye una oferta ni solicitud a ninguna persona ni jurisdicción donde tal oferta o solicitud no esté autorizada ni a ninguna persona a quien sería ilegal hacer dicha oferta o solicitud. Toda referencia en este documento a instrumentos específicos o a emisores sólo tiene una finalidad ilustrativa y no debe ser interpretada como una recomendación para la compra o venta de dicho instrumento. Las referencias en este documento a fondos de inversión se aplican a fondos que no han sido registrados por la Finma y que por lo tanto no pueden ser distribuidos en o desde suiza excepto a ciertas categorías de inversores. Algunas de las empresas del grupo NS Partners o sus clientes pueden tener posiciones en los instrumentos financieros de alguno de los emisores mencionados en este documento, o ser asesor de uno de ellos. Hay información adicional disponible a solicitud.

© Grupo NS Partners

Return to listing
back to
the top
Antonio Mira
CHIEF FINANCIAL OFFICER, MEMBER OF THE EXECUTIVE COMMITTEE

Antonio Mira joined NS Partners in 2006 as Group Chief Financial Officer. He heads the corporate functions and is involved in coordinating and implementing the decisions of the Executive Committee.
An experienced bank auditor, Antonio started his career in 1995 with Arthur Andersen, where he worked for some 7 years before joining Ernst & Young in 2002 as a Senior Manager.
Antonio is a Swiss chartered accountant and a Business graduate of Lausanne University (HEC).

Sébastien Poiret
DEPUTY HEAD OF WEALTH MANAGEMENT

Sébastien Poiret joined NS Partners in 2008 and manages funds of hedge funds and private client mandates. He also oversees the development of the Group’s offices in Mauritius.

Prior to joining NS Partners, he served as a Trader, Head of Manager research and Portfolio Manager in the USA and Switzerland for a single hedge fund (1998-2004) and for Optimal (2004-2008), Grupo Santander’s fund-of-hedge funds operations.

Sébastien holds a Bachelor’s degree in Corporate Finance from the ESPEME Business School (EDHEC Group) and an MBA in Finance and Economics from the Institute of Business Administration, both in Nice.

Abir Oreibi
BOARD DIRECTOR

Abir Oreibi joined the Board of the NS Partners Group in 2018, where she brings her truly international perspective and rich experience.
Among many other ventures, Abir set up Alibaba.com’s first European office. After living and working in Shanghai, Hong Kong, Bangkok and London, she now lives in Geneva, where she is CEO of Lift Events, an organization that identifies technology trends, their business and social impact through the organization of events and open innovation programs. Issues related to the challenges and opportunities created by new technologies as well as the strategic responses from organizations are at the heart of Lift’s activities.
Abir holds a BA in Political Sciences from the University of Geneva. She is an investor, and member of advisory and innovation boards.

Romain Pidoux, CAIA

Add Your Heading Text Here

Romain Pidoux joined NS Partners in 2011 and heads the Group’s Risk Management.
He started his financial career in 2005 as Head of Quantitative Analysis for a Swiss Family Office, selecting funds and managing portfolio allocation. In 2008, he switched to the alternative world and joined Peak Partners as hedge funds analyst.
He is a Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) and holds a Master’s degree in international relations from the Graduate Institute of International Studies at Geneva University.

Your browser is not supported. Please use another browser.