Inteligencia Artificial & Hedge Funds
Los operadores del mundo cuántico llevan años hablando de la Inteligencia Artificial (IA). No obstante, había que esperar algunos años para poder establecer una congruencia válida entre este innovador enfoque de la gestión de datos y la complejidad de los mercados financieros. Después de 4 años estudiando este segmento, en 2020-2021 empezamos a ver signos de madurez y resultados satisfactorios. Así pues, tras un paréntesis de 5 años y una exposición cero a las estrategias cuánticas, tomamos la decisión de posicionarnos en algunas estrategias relacionadas con la IA en el cuarto trimestre de 2021 e incrementamos la exposición a este sector en el primer trimestre de 2022 hasta alcanzar el 20% de la asignación a la estrategia HF Uncorrelated al cierre del segundo trimestre de 2022.
Una de las características más interesantes de estas estrategias es, obviamente, su capacidad de autoaprendizaje, tanto de sus errores como de sus mejores ideas. Esto permite igualmente abordar un comportamiento de mercado más complejo: las ventanas temporales. La capacidad de ampliar o recortar determinados segmentos de una cartera no sólo desde el punto de vista de las clases de activos, tendencias o impulsos puntuales, sino también teniendo en cuenta el valor del horizonte temporal de una operación, aporta una solidez innegable a una estrategia de inversión. Este es uno de los puntos fuertes que la IA está aportando a la ecuación, al requerir un enfoque no lineal y multidimensional, es decir, interacciones no intuitivas.
Con todo, un aspecto importante de nuestro trabajo a la hora de seleccionar este tipo de estrategias es evitar agregar el mismo tipo de riesgo por el mero hecho de añadir valor como tal. La IA y su uso pueden proteger la inversión de la pérdida de alfa… la bestia negra de los operadores cuantitativos.
No obstante, el gráfico adjunto muestra que es posible encontrar estrategias generalmente no correlacionadas vs mercados genéricos, recurriendo a una gestión de datos avanzada, pero con estrategias no correlacionadas entre sí (factor casi tan importante). Parte de dicha diversificación puede lograrse fácilmente mediante una exposición diferenciada a las clases de activos, donde el elemento clave radica en la granularidad con la que los gestores explotan la fortaleza de la IA, pero sin descuidar la generación de alfa positivo.
Los cuatro gestores actualmente presentes en nuestra estrategia ofrecen esas características cuantitativas y brindan ese apoyo tan necesario en los mercados difíciles a los que nos enfrentamos este año.
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